O capital levantado no mercado para novos investimentos imobiliários caiu 32% em 2020 para um total de USD 110,7 biliões. Trata-se do valor mais baixo dos últimos 6 anos, de acordo com dados da PERE.

A pandemia não trouxe apenas consequências económicas. Com ela, veio também uma menor capacidade dos grandes investidores em conseguirem levantar capital no mercado para novos investimentos imobiliários. Menos dinheiro para investir e menor número de novos veículos de investimento.

Durante o ano de 2020 foram apenas fechados 176 novos fundos de investimento, valor que compara com os 301 em 2019.

No entanto, aqueles que conseguiram reunir capital para novos investimentos não deixaram de atrair ainda mais atenção junto dos investidores. Isto porque o valor médio levantado por cada novo veículo aumentou 16%, tendo inclusive sido quase o dobro do valor registado em 2015.

Cada fundo de investimento conseguiu ir ao mercado buscar um valor médio de USD 629 milhões, bem acima dos USD 541 milhões registados em 2019.

A Blackstone foi a campeã do mercado com um total angariado de quase USD 20 biliões ao longo de 2020. A Rockpoint chegou apenas aos USD 3,8 biliões enquanto que a Mercer atingiu USD 2,7 biliões.

Há menos novos fundos oportunísticos no mercado

Em termos de estratégias de investimento, o mercado viu bastante menos dinheiro reunido para veículos do tipo oportunístico. Em comparação com 2019, regista-se uma quebra de 20 pontos percentuais. Por seu turno, o dinheiro levantado para estratégias value-add aumentou.

Estes números parecem contradizer um pouco aquilo que tem vindo a ser tendência no mercado. Os investidores estão mais atentos a oportunidades e a alterar as suas estratégias de investimento. No entanto, o ano de 2020 fechou com ainda muito capital disponível no mercado para investimentos oportunísticos, pelo que os investidores não sentiram a necessidade de aplicar novo capital a este tipo de estratégias.

Na realidade, os 3 maiores fundos actualmente no mercado e com capital para investir têm estratégias oportunísticas associadas. São os casos da Starwood Opportunity Fund XII, o CIM Opportunity Zone Fund e o Oaktree Real Estate Opportunities Fund VIII. Só estes três veículos acumulam um total de USD 16 biliões para novos investimentos.

Industrial e Residencial no topo das preferências

Mais de 90% do capital levantado com estratégias de investimento sectoriais será destinado aos segmentos industrial e residencial. Do total de quase USD 19 biliões angariados para investimentos sectoriais, 92% serão destinados a estes dois segmentos.

Não é de agora esta alteração sectorial. O segmento residencial já vinha a ganhar preferência nos últimos anos junto dos investidores institucionais. A pandemia do Covid-19 veio acelerar essa tendência e revelar oportunidades de investimento também no industrial.

O céu é o limite?

A procura por mais capital para investir não parece querer parar. Actualmente, contam-se mais de 1.100 veículos activamente no mercado à procura de dinheiro fresco para novos investimentos. O target actual totaliza quase USD 271 biliões, um valor muito acima do que foi possível recolher em 2020 e quase 70% da média recolhida entre 2015 e 2019.

Bons negócios (imobiliários)!